Depuis le 31 décembre 2025, la loi de financement de la Sécurité sociale pour 2026 (LFSS 2026) est promulguée. Son article 102 réforme en profondeur le cumul emploi-retraite pour tous les assurés dont la première pension de retraite de base prendra effet à compter du 1er janvier 2027. Si vous êtes déjà retraité ou si vous liquiderez votre retraite avant cette date, rien ne change. En revanche, si vous partez à la retraite à partir de 2027, les règles seront radicalement différentes. Le point complet.

Qu'est-ce que le cumul emploi-retraite

Le cumul emploi-retraite (CER) permet à un assuré ayant liquidé l’ensemble de ses pensions de continuer à exercer ou de reprendre une activité professionnelle, tout en percevant ses retraites. Jusqu’à présent, deux régimes coexistaient :

  • Le cumul intégral, accessible dès l’âge légal de départ en retraite (entre 62 ans 9 mois et 64 ans selon la génération), à condition d’avoir liquidé toutes ses pensions à taux plein. Dans ce cas, aucun plafond ne s’applique : les pensions et les revenus d’activité se cumulent sans limite. Depuis la loi du 14 avril 2023, ce cumul intégral ouvre même droit à une seconde pension pour les droits acquis à partir du 1er janvier 2023.
  • Le cumul plafonné, pour ceux qui ne remplissent pas les conditions du taux plein. Le total pensions + revenus d’activité ne doit pas dépasser le dernier salaire ou 160 % du SMIC, sous peine de réduction ou suspension de la pension.

Ce qui change avec la LFSS 2026

La réforme abandonne la distinction intégral/plafonné au profit d’un système à trois paliers, définis uniquement en fonction de l’âge du retraité au moment du cumul.

Palier 1 : avant l’âge légal de départ

Pour ceux qui partiraient avant l’âge légal (64 ans pour les générations nées à partir de 1969), notamment via un dispositif de carrière longue, le cumul devient financièrement neutre : chaque euro de revenu d’activité perçu vient réduire la pension d’un euro équivalent, dès le premier euro gagné. En pratique, travailler en parallèle de sa retraite anticipée ne procure aucun avantage financier net. L’objectif affiché est d’orienter ces assurés vers la retraite progressive plutôt que vers le cumul emploi-retraite.

Palier 2 : entre l’âge légal et 67 ans

Un cumul partiel devient possible. Un seuil annuel de revenus d’activité est fixé par décret, indicativement autour de 7 000 euros par an. En dessous de ce seuil, les pensions ne sont pas affectées. Au-delà, la pension est réduite de 50 % du montant des revenus qui dépassent le seuil.

Exemple concret : si le seuil est fixé à 7 000 euros et que vous gagnez 10 000 euros dans l’année, la pension sera réduite de 1 500 euros (50 % × 3 000 euros de dépassement).

Palier 3 : à partir de 67 ans

Le cumul redevient intégral et libre, sans aucune limite. Ce cumul intégral après 67 ans ouvre droit à une seconde pension de retraite (base et complémentaire), générant de nouveaux droits pour les périodes d’activité postérieures à la liquidation.

La suppression du délai de carence

La réforme supprime également le délai de carence de 6 mois qui s’appliquait jusqu’alors pour la reprise d’une activité chez le dernier employeur dans le cadre du cumul plafonné. Cette mesure simplifie les transitions, quelle que soit la date de liquidation de la pension.

Qui est concerné par les nouvelles règles ?

La réforme ne s’applique qu’aux assurés dont la première pension de vieillesse de base prend effet à compter du 1er janvier 2027. Elle n’est pas rétroactive.

Concrètement : les personnes déjà à la retraite au 31 décembre 2026 restent soumises aux règles actuelles, y compris la possibilité de cumul intégral sans plafond dès le taux plein, et la seconde pension issue de la réforme de 2023. Les personnes qui liquideront leur retraite avant le 31 décembre 2026 bénéficient également du régime actuel.

Seules les personnes dont la première pension prend effet à partir du 1er janvier 2027 sont soumises aux nouvelles règles.

Une date clé : le 31 décembre 2026

Pour les assurés proches de l’âge légal, notamment les générations nées entre 1960 et 1966 environ selon les régimes et les dispositifs de carrière longue, la question se pose concrètement : est-il opportun de liquider sa retraite avant le 31 décembre 2026 pour rester dans le régime actuel, plus favorable dans de nombreuses situations ?

La réponse dépend de nombreux paramètres individuels : année de naissance, trimestres validés, nature de l’activité exercée (salarié, indépendant, agricole, libéral), niveau de revenus envisagés en cumul, et projets personnels.

Le cas des exploitants agricoles

La règle de non-cumul pour les exploitants agricoles affiliés à la MSA sur critère de surface est maintenue. L’exploitant doit toujours cesser son activité agricole pour liquider sa retraite, sauf la parcelle de subsistance. S‘il reprend une activité d’exploitant, ses retraites de base sont suspendues.

Deux nuances importantes : la reprise d’un mandat de mandataire social assimilé salarié (président de SAS, gérant minoritaire de SARL) dans une société agricole entraîne désormais aussi la suspension des pensions de base, ce qui ferme une échappatoire utilisée jusqu’alors. En revanche, les bailleurs à métayage affiliés à la MSA pourront percevoir leur retraite tout en poursuivant leur activité, mais sous réserve des règles du cumul emploi-retraite décrites ci-dessus.

Les décrets d'application restent à paraître

Si les grands principes sont actés dans la loi, plusieurs paramètres restent à préciser par décret, en particulier le seuil exact de revenus annuels entre l’âge légal et 67 ans (indicativement 7 000 euros), et les modalités d’articulation entre les régimes de base et complémentaires (Agirc-Arrco notamment). Ces décrets sont attendus avant le 1er janvier 2027.

Votre situation est unique. Nous vous invitons à nous contacter pour un bilan personnalisé, en particulier si vous approchez de l’âge légal et envisagez de liquider vos droits avant la fin 2026.

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